7月23日，瑞银证券的中国股票策略分析师孟磊在一次媒体交流活动中提出，当前房地产领域的宽松政策效果可能正逐步显现。他预计，随着房地产市场与财政政策的双管齐放，下半年A股的估值将温和上升。
孟磊强调，房地产市场的稳定复苏将是下半年股市上涨的关键驱动力。长期资金，如养老金、社保基金及保险资金等持续涌入A股，这将对提升市场整体估值起到支撑作用。
不过，他也警示投资者需谨慎对待几个风险点：一是房地产销售可能不如预期；二是房价可能出现较大幅度下滑；三是外部经济放缓引发的需求减少。此外，孟磊还提到了央地财政关系改革和未来财政政策进一步放宽的动向值得密切关注。
关于市场投资策略，孟磊预测，在下半年，“价值型”投资可能会超越“成长型”。这一判断基于当前A股市场新资金流入有限，且公募基金对价值股的投资并未达到饱和状态。对于长线投资者而言，适时低吸高质量的成长股不失为一个策略。同时，由于保险公司偏好盈利稳定的大型股，这种偏好可能会促使大盘股持续优于市场表现，相比之下，小盘股则可能面临量化投资基金流出的压力。
