低利率环境下钱该放哪里 存款到期再配置挑战[热点]

今年以来，随着银行存款利率持续走低，曾经深受储户喜爱的大额存单利率也出现下降。开年以来，超过40家银行发布的首期产品显示，1年期以下利率普遍跌破1%，3年期多低于2%，5年期几乎消失。过去动辄3%以上、部分突破5%的大额存单利率如今已降至较低水平。据多家券商测算，2026年将迎来约50万亿元的3年期以上定期存款集中到期再定价的关键节点，这些存款将面临利率重新定价。在低利率环境下，如何存放资金成为许多居民关心的问题。

目前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等国有大行在售的1个月、3个月期限大额存单年利率已统一锚定在0.9%。长期存单的收益下降也非常明显，3年前银行大额存单利率普遍在3%以上，而目前六大行的3年期大额存单利率产品普遍只有1.55%左右。中小银行的产品利率同样大幅收敛，云南多家农商行近期发行的3个月期产品利率已降至0.93%至0.95%区间。

上海金融与发展实验室副主任、招联首席研究员董希淼认为，近期部分银行短期大额存单利率跌至1%以下，是银行在经营压力和监管引导下主动控制负债成本的一种举措。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行净息差已收窄至1.42%的历史低位，其中大型银行仅1.31%。随着近年来我国实体经济综合融资成本持续下降，银行净息差已降到20年来最低水平。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，银行净息差面临持续下行压力，降低大额存单等高成本负债对于稳定息差效果明显。更深层次上，这一调整契合了金融让利实体的政策脉络。

存款是否会大规模“搬家”成为市场关注的话题。华泰证券预计，2026年1年期以上定期存款到期规模在50万亿元左右。国信证券基于相关数据推算，估计2026年到期的定期存款规模约57万亿元，主要到期时段是年初。这些存款到期后将面临利率重新定价的问题。一边是存款利率下降，一边是大量过去高利率的存款即将到期，是否会引发存款“搬家”效应，成为不少居民和市场机构热议的话题。