凤凰财经的最新报道揭示，台积电接收到来自中国大陆客户的紧急订单显著增长，这些客户愿意承担高达40%的额外费用。台积电第二季度的毛利率达到了53.2%，超出了其设定的51%-53%目标范围。受高端手机及人工智能芯片需求激增的推动，台积电上调了第三季度的毛利率预期至最高55.5%。这些意外的积极发展预示着台积电的3nm和5nm工厂利用率在2024年下半年将持续提升，公司全年的业绩展望也因此调高，预计2024年将迎来显著增长。
这些迹象标志着半导体行业步入了一个新的增长周期，台积电位于这一轮增长周期的收益核心，未来两年其盈利潜力巨大。
此现象背后凸显了几个关键点： - 大陆与台积电在芯片代工领域的差距明显，短期内难以通过国产替代填补台积电的角色。随着美国大选临近，部分大陆企业担忧制裁升级，急于储备芯片。 - 国内市场对5nm、3nm等尖端制程芯片需求旺盛，而中芯国际目前的量产水平为14nm，显示出双方技术代差并非短期可弥合。随着AI应用的迅猛发展，14nm已难以满足高端芯片需求的增长。 - 英伟达等国际巨头优先服务欧美市场，导致大陆客户订单延期，AI、智能手机行业因此面临竞争压力。苹果、高通等企业已预订台积电的3nm产能至2026年，加剧了产能紧张。
在此背景下，台积电的3nm产能在未来两年内对大陆客户来说将十分有限，可能导致大陆企业在AI大模型和高端AI手机领域因性能受限而处于不利地位。苹果借助台积电稳定供应的尖端制程，尤其计划中的2nm产能，将进一步巩固其竞争优势。台积电为满足大客户需求，计划大幅提升SoIC先进封装产能，预计到2026年将有显著增长。
